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四大国有银行被列入全球系统重要性银行(GSIBs)名单

来源:中国产业新闻网 编辑:金子 2020-10-12 14:31:39

  日前,央行和保监会起草了《全球系统重要性银行全损吸收能力管理办法(征求意见稿)》,正式征求公众意见。明确的监管目标对纳入全球系统重要性银行的四大国有商业银行有何影响?面对巨大的资金缺口,这些银行应该如何调整业务发展模式?

  “中国版”TLAC的监管要求终于来了,四大行的资金补充压力将进一步加大。

  近日,央行和中国保监会发布了《全球系统重要性银行全损吸收能力管理办法(征求意见稿)》,该办法符合国际监管要求,将对全球系统重要性银行实施《全损吸收能力(TLAC)》监管要求。

  与国际标准一致,《管理办法》明确规定,外部全损吸收能力比率包括外部全损吸收能力的风险加权比率和外部全损吸收能力的杠杆比率。自2025年1月1日起,外部全损吸收能力的风险加权比率不得低于16%;自2028年1月1日起不得低于18%。从2025年1月1日起,外部全损吸收能力杠杆率不低于6%,从2028年1月1日起不低于6.75%。

  据了解,目前只有工、农、中、建四大国有银行被列入全球系统重要性银行(G-SIBs)名单,TLAC监管要求的实施无疑将进一步大幅增加四大银行的资本补充压力。

  9月份,二级资本债务继续升温。

  过去9月,商业银行二级资本债券发行空前火爆。数据显示,6月份上市银行共发行二级资本债券2400亿元,而今年前8个月,上市银行二级资本债券发行规模为2380亿元。9月,国有银行继续发力发行二级资本债券,其中中国银行、中国建设银行和中国工商银行发行的二级资本债券总额超过600亿元。

  这还没有结束。2月22日,9月上半月成功发行650亿元人民币二级资本债券的中国建设银行宣布,董事会同意中国建设银行发行等值不超过1600亿元人民币的减记合格二级资本工具,以补充银行二级资本,但须经股东大会和相关监管部门批准。

  太平洋证券分析师董认为,建行持续发行二级资本债券受多种因素影响。

  自新冠肺炎爆发肺炎以来,银行业增加了信贷供应,以确保实体经济的运行。上半年,建行风险加权资产增速比资本增速高5.63个百分点,导致资本充足率下降。截至上半年末,建行加权风险资产净值同比增长14.19%,增速居工、农、中、建四大行之首。二季度末,建行资本充足率为16.62%,比上年末低90个基点,降幅最大的是四大行(工行下降77个基点,中行下降17个基点,农行上升29个基点)。

  同时,内源资本的增长率不能满足业务发展的需要,外部融资势在必行。自疫情爆发以来,银行采取了一系列措施让实体受益。贷款利率下降、费用降低和准备金加速导致银行业利润增长率下降。建行上半年净利润同比下降10.47%,上半年内生资本增速比风险加权资产低4.5个百分点。为了确保高水平的资本充足率,必须发行二级资本工具进行资本补充。

  此外,国信证券的研究报告显示,2017年以来,我国不断加强对影子银行的监管,通过表外融资和渠道业务减少资金占用的原有业务模式逐渐被取缔,进一步加大了银行补充资本的压力。

  巨大的资金缺口有待填补。

  事实上,除了外部疫情的影响和银行自身经营的需要之外,有业内人士认为,此次二级资本债券发行的“出格”明显不同于以往银行,这不仅体现在发行数量上,还主要体现在发行原因上。

  “从中国人民银行和银监会起草的《管理办法》来看,结合3.3万亿TLAC资本缺口,1月份全球上市的几家系统重要性银行突然发力发行二级资本债券,应该算是满足TLAC资本要求的提前准备。”一位未透露姓名的银行业资深人士分析道。

  据报道,总吸收损失能力简称TLAC,主要指全球系统重要性银行进入处置阶段时,通过减记或转换为普通股吸收损失的资本和债务工具的总和,可统称为TLAC合格债务工具。2015年11月,G20领导人批准了FSB(金融稳定委员会)提交的《全球系统重要性银行吸收总损失能力规定》,正式确定了吸收总损失能力的国际统一标准。

  TLAC合格的债务工具包括资本债务工具和非资本债务工具。现有的资本债务工具主要包括减记二级资本债券、可转换债券和永久债券。同时,根据TLAC的资本要求,合格债务工具在TLAC资本中的比例需要超过33%,因此拓展TLAC资本补充路径仍然是当前和未来的重要方向。

  全损吸收能力主要适用于全球系统重要性银行,目的是解决“大到不能倒”的困境,防范系统性金融风险。TLAC合格债务工具推出后,银行破产清算的还款顺序为存款、普通债券、TLAC合格债务工具、二级资本、其他一级资本和核心一级资本。

  公开信息显示,每年11月,FSB都会在上一年数据的基础上公布全球系统重要性银行名单及其相应的附加资本要求,选定的全球系统重要性银行在一定时间后将开始实施更高的资本要求。2019年11月22日,FSB官网公布了2019年全球系统重要性银行名单及其相应的追加资本要求。选择了四家中资银行,即中国银行和中国工商银行(适用于1.5%的额外资本要求)、中国农业银行和中国建设银行(适用于1%的额外资本要求)。

  根据计算,如果以2020年6月的数据为标准,不考虑反周期资本拨备(即设为0),四大行在2025年前需要发行超过3.3万亿元的TLAC合格债务工具。具体来说,中行、工行、农行、建行的金额分别约为0.91万亿元、1.09万亿元、0.67万亿元、0.64万亿元。

  “从长远来看,TLAC监管框架的实施将推动中国四大银行的战略转型。监管框架为中国四大银行指明了发展方向,即向负债多元化、收入结构多元化转型。四大行可以借此机会完善自身的资本管理机制,使其接近国际水平,为国际化发展奠定基础。"中信证券研究报告称。

  从时间上看,中国版全损吸收能力框架还有四年多才达标,引发了四大行能否按时达标的热议。资本充足率方面,截至2020年上半年末,工行、农行、中行、建行的资本充足率分别为16.00%、16.42%、15.42%和16.62%。Sack研究院高级研究员苏表示,从四大行的资本充足率来看,四年左右达标问题不大,可以通过发行二级资本债券等债务工具来实现。此外,非定期资本债券的推出也拓宽了商业银行补充其他一级资本工具的渠道。同时,银行可以采用资本密集型和精细化的管理方法,积极促进资本节约,提高资本使用效率。此外,根据国际经验,其他一些国家可以按时完成达标任务。

责任编辑:金子
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